Pelaburan fixed income

Sebagai pelabur kita perlu tahu pasal pelaburan yang laju dan juga pelaburan yang perlahan. Supaya kita tahu cara yang betul untuk susun duit kita dan bila nak manfaatkan keduanya.

Saham ramai pernah dengar. Pernah dengar pasal pelaburan fixed income? Begini.

Bisnes kalau nak dapat modal, ada dua cara. Pinjam duit atau jual saham / ekuiti. Jadi nota ini adalah pasal “pinjam duit” juga dalam bahasa teknikal – fixed income instrument.

Bab pinjam duit ni pulak ada dua acara. Bisnes dapat meminjam dengan bank, atau pun meminjam dengan orang ramai. Maka, jika kita ada banyak duit lebih sebenarnya kita boleh je “pinjamkan” duit tu kepada mana-mana bisnes yang nak modal.

Kenapa Nama Dia Fixed Income?

Bila dah berhutang, maka si penghutang wajib bayar balik. Dah mati pun tetap kena bayar. Sebab tu siapa yang nak duit modal dia selamat, maka pelaburan fixed income adalah pilihan yang lebih utama. 

Orang juga nak tahu ada untung ke tidak bila bagi hutang ni kepada bisnes A? (Saya terang konsep konvensional dulu). Jadi, mereka pun buat perjanjian supaya tiap-tiap tahun bisnes A kena bayar 3% kadar interest. Maka jadilah pelaburan fixed income. Tiap-tiap tahun dah dijanjikan dapat untung 3%. Bisnes A bila untung 100% pun tetap bayar 3% sahaja.

Berbeza labur saham dalam bisnes A. Yang mana pelabur hanya dapat untung bila operasi bisnes A untung. Kalau rugi, sama-sama rugi. Jangan nak marah-marah dan bising-bising pula. Dah namanya pelaburan saham.

Oleh sebab fixed income lebih “selamat” dari ekuiti, maka pada 16 Januari 2019 lepas, CEO Tabung Haji memaklumkan mereka akan membuat pelaburan fixed income sehingga 60-70% dari duit pendeposit Tabung Haji. 

READ  DanaInfra Retail Sukuk; Bon Patuh Shariah Pertama Untuk Pelabur Runcit di Malaysia

Pengumuman pada hari yang sama dibuat oleh CEO Tabung Haji, pelaburan dalam saham / ekuiti hanya sekitar 20% sahaja.

Jadi apa yang kita dapat faham, fokus Tabung Haji sekarang ialah pelaburan fixed income dan sedikit sahaja dalam pelaburan ekuiti. Kalau buat pelaburan ekuiti banyak sangat macam yang dah dibuat sebelum ni, maka bila sesuatu berlaku dalam pasaran saham, haa kan dah susah. Semua orang bising. Bukan senang nak urus duit orang ni. Untung nak, rugi tak mahu. Hoho.

Dalam pelaburan ni mudah. Nak dapat untung lebih, kena ambil risiko lebih. Risk-reward.

Risiko (dan return) Lebih Rendah

Pelaburan fixed income ini risiko dia kurang berbanding pelaburan saham. Sebab sifatnya hutang. Pembayaran untung dah ditetapkan. Tunggu jelah dapat duit masuk tiap tahun dan modal dikembalikan bila dah sampai tamat tempoh berhutang. 

Ya, bisnes A pun boleh lingkup. Tapi yang bagi hutang tu pun tak lah bodoh sangat. Kita iyalah. Kawan janji untung 20% sebulan terus gelap mata. Sebelum bagi hutang tu, pelabur fixed income ni pun buat analisa bisnes juga. Bukan main bagi gitu aje.

Bisnes yang lebih kukuh, maka keuntungan yang dijanjikan kurang. Bisnes atau projek yang lebih berisiko tinggi, maka keuntungan yang dijanjikan lebih tinggi. Maksudnya, pelaburan fixed income yang menjanjikan 3-4% setahun (pada kadar sekarang) bermaksud bagi hutang dalam bisnes / projek yang bagus. Jika ada pelaburan fixed income yang menjanjikan 6-7% setahun itu antara tanda projek tersebut lebih berisiko.

Bon vs Sukuk

“Tak haram ke Pakdi?”

Antara jenis pelaburan fixed income yang ada ialah bon. Jenis bon Shariah compliant kita sebut sukuk. Nak tahu secara terperinci, pergilah kelas fiqh muamalat.

READ  DanaInfra Retail Sukuk; Bon Patuh Shariah Pertama Untuk Pelabur Runcit di Malaysia

Shariah advisor dah bantu strukturkan jadi jual beli yang menghasilkan hutang seperti sukuk ni. Kerja financial planner tolong pilihkan pelaburan fixed income setelah dah disahkan Shariah compliant.

Sebelum-sebelum ni pelaburan dalam sukuk ini dimonopoli oleh pelabur jerung. Macam KWSP, KWAP, bank, syarikat takaful, fund manager dan kini Tabung Haji. Sekarang kita yang ikan bilis pun dah boleh beli sukuk secara langsung macam pelabur jerung ni tadi.

Antaranya melabur dalam Exchange Traded Bond & Sukuk (ETBS). Beli macam beli saham biasa melalui Bursa Malaysia. Jika tak wujud ETBS ni, maka cara yang ada sebelum ni adalah melalui unit trust fund jenis fixed income.

Maklumat pasal fixed income yang ada di Malaysia ni disediakan dalam laman web BIX Malaysia. Dan kerajaan juga boleh mengeluarkan kertas hutang macam ini. (Kan baru-baru ini kerajaan buat bon samurai!)

Fixed Income Bukan Kenderaan Kekayaan

Fixed income bukan kenderaan kekayaan. Lambat. Jadi bila banyak sangat letak di fixed income, takut-takut tak sampai ke destinasi. Yang dah sampai ke destinasi tu ok lah.

Saham / ekuiti memang kenderaan kekayaan. Laju. Sesuai nak sampai ke sesuatu destinasi. Kena pandai bawa lebih-lebih lagi masa tengah turun bukit. Silap bawa, habis masuk gaung.

Jadi kena pandai susun duit kita tu. Berapa banyak nak letak dalam pelaburan perlahan ini, berapa banyak pula nak labur dalam pelaburan yang laju. Rancang pelaburan dari sekarang.