Tentang akaun mandat persendirian

Mandat persendirian, juga disebut managed account atau private mandate merupakan servis yang dapat ditawarkan oleh mana-mana asset management company (AMC) supaya aset pelabur diuruskan sepenuhnya oleh pengurus dana atau melalui nasihat perancang kewangan.

Sebagai pelabur, ada pelbagai pilihan pelaburan yang ada di pasaran.

  • Saham
  • Bon / sukuk
  • Unit trust
  • Exchange traded fund
  • Real estate investment trust

Saham sahaja sudah lebih 900. Unit trust 700. Jumlah ini baru di Malaysia. Belum lagi campur pilihan pelabur dalam pasaran global. Jadi, bagaimana kita mahu memilih pelaburan yang sesuai?

Di sini lah wujudnya servis pengurusan pelaburan melalui akaun mandat persendirian. Supaya pelabur dapat menyerahkan sepenuhnya atau sebahagian daripada aspek pengurusan pelaburan (investment management) kepada pihak berlesen yang memang menguruskannya sepenuh masa.

Pengurus dana atau perancang kewangan yang memilih pelaburan yang bersesuaian berdasarkan mandat tertentu seperti 1) advisory / non-discretionary atau pun 2) non-advisory / discretionary.

Sekiranya pelabur memilih untuk berada di bawah pengurus dana sepenuhnya, maka 100% kerja dibuat oleh mereka. Jika tidak mahu, pelabur juga dapat memilih untuk mendapatkan khidmat nasihat pelaburan sahaja dan selepas itu buatlah keputusan sendiri, sama ada mahu ikut atau pun tidak.

Ada pelbagai jenis mandat persendirian yang ada di pasaran. Apa yang pelabur perlu tahu ialah apakah polisi pelaburan sesuatu mandat yang ditawarkan. Ada yang menawarkan mandat:

  • Pelaburan di saham blue chip sahaja.
  • Boleh melabur dalam apa-apa jenis saham sekalipun, tetapi fokus kepada medium to small cap.
  • Portfolio yang berasaskan dividen
  • Portfolio saham di US
  • Pelaburan yang fokus kepada sektor teknologi
  • Pelaburan unit trust sahaja
  • Pelaburan ETF sahaja
  • Dan seterusnya.

Oleh sebab itu, keperluan modal pun adalah berbeza-beza. Ada AMC yang menerima modal permulaan serendah 30 ribu, ada yang 200 ribu malah 1 juta ringgit pun ada.

Kadar caj yang dikenakan juga berbeza. Secara umumnya pelabur dikenakan capital injection fee, annual management fee, performance fee dan juga custodian charges.

Akaun mandat persendirian tidak confirm untung

Fee sahaja menyebabkan modal pelabur berkurangan. Jadi, bagaimana nak kata modal tak akan rugi?

Jadi, sama seperti pelaburan lain, pelaburan melalui mandat persendirian ada untung dan rugi. Apa yang dapat ditunjukkan kepada pelabur ialah prestasi pelaburan yang lepas dan bukan jaminan untung pada masa hadapan.

Risiko setiap mandat yang ditawarkan pun lain-lain.

Unit trust pun diuruskan profesional, apa bezanya?

Ada beberapa perbezaan ketara, antaranya:

  1. Unit trust dikira berdasarkan net asset value (NAV) dan pelabur mendapat unit pelaburan. Pool of money.
  2. Pelabur tidak mengetahui sepenuhnya 100% apa yang berlaku dalam portfolio pelaburan.
  3. Pelabur tidak ada direct access kepada pengurus dana sekiranya ada sebarang persoalan yang mahu dikemukakan.

Melalui akaun mandat persendirian (1) rujukan adalah berdasarkan absolute amount dalam akaun pelabur dan bukannya NAV (2) pelabur dapat tahu sepenuhnya apa yang berlaku dalam portfolio, termasuklah berapa banyak management fee dah bayar (3) Pelabur boleh bercakap terus dengan pengurus dana.

Walaupun begitu, pelabur unit trust juga ada kelebihan tersendiri kerana semua akaun merujuk kepada NAV yang sama. Jadi, jika dana A untung, maka semua pelabur dana A pun akan untung.

Berbanding akaun mandat persendirian yang segregated, maka prestasi pelabur A dapat berbeza dengan prestasi akaun pelabur B, dan seterusnya. Walaupun mandat pelaburan adalah sama. Ada pelbagai faktor yang menyumbang kepada perkara ini.

Malah, disebabkan NAV juga, pelabur dapat menjual unit trust dengan lebih cepat dan efisyen prosesnya berbanding membuat investment withdrawal akaun mandat persendirian

Kesimpulannya, apa yang perlu difahami ialah, mandat persendirian ialah satu lagi cara untuk menguruskan pelaburan, khusus untuk pelabur yang mempunyai lebihan tunai yang besar. Ini bukan pelaburan confirm untung.

Jika ada pihak yang menjanjikan mandat persendirian yang tak akan rugi dan dijamin untung, maka lari lah jauh-jauh terlebih dahulu.